หุ้นปรับตัวขึ้นได้ค่อนข้างดีในช่วงการระบาดของ COVID-19 ตัวอย่างเช่น หลังจากการลดลงอย่างมากในเดือนมีนาคม มูลค่าของหุ้นออสเตรเลียได้ดีดตัวขึ้นโดยลดลงเพียง 16% จากจุดสูงสุดในเดือนกุมภาพันธ์ เป็นสถานการณ์ที่ดูเหมือนจะน่าตื่นเต้นสำหรับนักลงทุนรายย่อย คนทั่วไปเช่นคุณและฉันที่ซื้อหุ้นโดยตรง แต่ความกระตือรือร้นนี้อาจถูกแทนที่เนื่องจากความไม่แน่นอนอย่างมากเกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจ ทำไมหุ้นถึงพุ่งสูงขึ้นแม้ในขณะที่ผู้ติดเชื้อโคโรนาเพิ่มขึ้น
น้อย 20 ล้านคนยังคงว่างงาน และสหรัฐฯ จมสู่ภาวะเศรษฐกิจถดถอย
เราได้วิเคราะห์การซื้อขายหุ้น S&P/ASX 300 ตั้งแต่เดือนมกราคมถึงพฤษภาคม 2020 เพื่อทำความเข้าใจที่ดีขึ้นเกี่ยวกับสิ่งที่นักลงทุนรายย่อยกำลังทำ
ระหว่างวันที่ 23 มีนาคม (เมื่อตลาดหุ้นเริ่มปรับตัวขึ้น) ถึงวันที่ 2 พฤษภาคม นักลงทุนรายย่อยเป็นผู้ซื้อสุทธิ 3.57 พันล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย ในเวลาเดียวกัน นักลงทุนสถาบัน “มืออาชีพ” ซึ่งรวมถึงกองทุนขนาดใหญ่ มียอดขายสุทธิ 3.27 พันล้านดอลลาร์
เราตัดสินใจเจาะลึกข้อมูลการซื้อขายหลังจากรายงานกิจกรรมของนักลงทุนรายย่อยที่เฟื่องฟู ตัวอย่างเช่น บทวิเคราะห์ของคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และการลงทุนของออสเตรเลียเกี่ยวกับการซื้อขายระหว่างวันที่ 24 กุมภาพันธ์ถึง 3 เมษายน พบว่าการซื้อขายรายวันโดยโบรกเกอร์รายย่อยเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าของช่วงหกเดือนก่อนหน้า (3.3 พันล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย เทียบกับ 1.6 พันล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย) และอัตราของบัญชีซื้อขายใหม่ ถูกเปิดเพิ่มขึ้น 3.4 เท่า
การวิเคราะห์ของเราแสดงให้เห็นว่าตั้งแต่ต้นปีถึงวันที่ 3 มีนาคม นักลงทุนรายย่อยเป็นผู้ขายสุทธิ โดยขายหุ้นออกประมาณ 1.64 พันล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย ระหว่างวันที่ 3 มีนาคมถึง 8 พฤษภาคม พวกเขากลายเป็นผู้ซื้อหุ้นสุทธิ โดยสะสมหุ้นในสต็อกได้ 6.29 พันล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย
ในทางตรงกันข้าม นักลงทุนสถาบันเป็นผู้ซื้อสุทธิจนถึงวันที่ 3 มีนาคม (ซื้อหุ้นประมาณ 3.73 พันล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย) แต่ต่อมาเป็นผู้ขายสุทธิ โดยขายหุ้นมูลค่า 7.3 พันล้านดอลลาร์ออสเตรเลียในวันที่ 8 พฤษภาคม กิจกรรมการซื้อขายเฉลี่ยรายวัน (ทั้งการซื้อและขาย)
โดยนักลงทุนรายย่อยระหว่างเดือนมีนาคมถึงพฤษภาคมเพิ่มขึ้น
เป็นสองเท่าของค่าเฉลี่ยในปี 2019 (จาก 1.12 พันล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย เทียบกับ 590 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย) การซื้อขายเฉลี่ยต่อวันโดยนักลงทุนสถาบันสูงขึ้น 30% (12.26 พันล้านดอลลาร์ออสเตรเลียต่อวัน เทียบกับ 8.67 พันล้านดอลลาร์ออสเตรเลียในปี 2562)
มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด – การประเมินมูลค่าตลาดของบริษัทตามราคาหุ้นและจำนวนหุ้น
ความผันผวนของราคาหุ้น (ขึ้นหรือลงมากน้อยเพียงใด) เมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยของตลาด
ระดับของหนี้ที่เรียกว่า “เลเวอเรจ” บริษัทที่มีหนี้สินสูงมักจะมีความเสี่ยงในการลงทุนในสภาวะเศรษฐกิจที่ไม่แน่นอน การเปลี่ยนแปลงราคาล่าสุด – ไม่ว่าราคาหุ้นจะขึ้นหรือลงก่อนช่วงเวลาโฟกัสของเรา
แนวโน้มเหล่านี้สอดคล้องกันในวงกว้างในภาคอุตสาหกรรม ข้อยกเว้นประการหนึ่งคือซอฟต์แวร์และบริการ ซึ่งสถาบันเป็นผู้ซื้อสุทธิผ่านการล็อกดาวน์ และนักลงทุนรายย่อยเป็นผู้ขายสุทธิ
แรงจูงใจที่มีความเสี่ยง
เหตุใดวิกฤตโควิด-19 จึงทำให้เกิดพฤติกรรมแปลกใหม่เช่นนี้ เราไม่ทราบแน่ชัด แต่สามารถคาดเดาความเป็นไปได้บางอย่างได้
อาจเป็นเพราะผู้คนมีโอกาสในการจับจ่ายน้อยลงและหันไปใช้เงินสดสำรองในตลาดโดยหวังว่าจะฟื้นตัวอย่างรวดเร็วและได้ผลตอบแทนอย่างรวดเร็ว
อาจเป็นเพราะผู้คนมองหาความบันเทิงโดยไม่มีกิจกรรมยามว่างตามปกติ สิ่งนี้ได้รับการขนานนามว่าBoredom Markets Hypothesis
นอกจากนี้ยังอาจเป็นเพียงการพนันอีกรูปแบบหนึ่ง – “การถ่อ” ในกรณีที่ไม่มีโอกาสเดิมพันกีฬา
แต่เนื่องจากความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจอย่างมีนัยสำคัญ กำไรล่าสุดอาจไม่ยั่งยืน บริษัทจดทะเบียนหลายแห่งได้ยกเลิกหรือระงับคำแนะนำด้านรายได้ที่มักจะให้แก่ตลาดหลักทรัพย์ ซึ่งเป็นข้อมูลสำคัญสำหรับนักลงทุน
เราเตือนให้ตระหนักถึงความเสี่ยงเพื่อหวังสิ่งที่ดีที่สุด
ประการที่สาม เป็นไปได้ทางสังคม ตั้งแต่ปี 2019 เราได้เห็นการเติบโตอย่างมหาศาลของSchool Strike 4 Climate movement และการจำหน่าย เชื้อเพลิงฟอสซิลที่เพิ่มขึ้น องค์กรสื่อหลายแห่งรวมถึง The Conversation ได้ให้คำมั่นที่จะรายงานข่าวการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศตามหลักฐานและการเรียกร้องให้มีข้อตกลง ใหม่ที่เป็นมิตรต่อสิ่งแวดล้อม (Green New Deal)มาจากพรรคการเมืองต่างๆ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในสหรัฐอเมริกาและยุโรป
นอกจากนี้ยังมีความเข้าใจที่เพิ่มขึ้นว่าเพื่อให้แน่ใจว่าอนาคตจะปลอดภัย เราจำเป็นต้องบริโภคโดยรวมให้น้อยลง หากแนวโน้มเหล่านี้ยังคงดำเนินต่อไป ฉันเชื่อว่าเรายังคงสามารถอยู่ต่ำกว่า 1.5 องศาเซลเซียสได้
แนะนำ 666slotclub / hob66
